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【芯观点】美光财报深度拷问全球PC市场与DRAM的相关性

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  集微网报道,近日,华尔街半导体分析市场传出一则令人较为诧异的消息,美光28日公布至9月2日为止的2021会计年度第4季营收达82.7亿美元,年成长36%;净利27.2亿美元,但是美光预期,至11月底止的本季营收约76.5亿美元,远低于分析师预测的85.7亿美元;剔除特定项目后,预估每股盈余(EPS)介于2至2.1美元,也不如市场原估的2.56美元。

  之所以令人诧异,首先是截至十一月底的季度营收足足低于华尔街预期10亿美元左右,超出了起伏线,其次,美光把此种现象的内部和外部原因一致指向了全球个人电脑(PC)产业链。在财报公布后的电话会议上,首席执行官Sanjay Mehrotra表示,预计第四季度DRAM和NAND出货将小幅下降,一些PC客户由于元件短缺调整了对内存的采购。种种迹象显示,美光的“疫情红利”,即居家办公、学习带来的PC订单量暴涨的局面要吃尽了,因此,2022会计年度资本支出将介于110-120亿美元之间,但DRAM生产设备年度资本支出将低于今年。

  耐人寻味的是,美光CEO并未透露PC具体缺货的元器件到底都有哪些,只是表示这可能是个短期问题,而且公司的营收比例中,来自汽车和工业的存储需求已经压倒了内存和存储,数据中心已经超过PC成为最大的内存用户。

  PC的增长周期是否在2021年已经到了一个拐点?至少年初的各大分析师的答案都是否定的,无论如何,美光这次财务电话会议向我们透露了全球存储市场一些易被业内人士遮蔽或者忽视的问题,那就是很多时候,存储芯片公司收取的交易服务费高于卖芯片的费用,当然这一切都和PC(包括平板)的出货量相关,把持了PC存储芯片的产能,就拿到了议价权。

  依旧以美光为例,该公司 2021 财年迎来了飙升,当时需求旺盛时,该公司可以收取更多费用。在此期间,其销售额为277亿美元,创历史新高,是五年前的两倍多。多年来,这家总部位于爱达荷州的公司的官方报告称,销售额下降了20%以上,而收益却增长了80%。

  至于PC的销售周期是否和存储行业的整体的兴衰吻合,恐怕要等三星和SK海力士披露更多信息之后,我们才能对此勾勒出更清晰的轮廓。

  不妨先来看看,年初的分析师们的普遍预计:今年PC出货量将增长15.6%,今年PC的DRAM需求应增长21.4%, NAND需求应增长 44.9%。不过因为广泛意义上的“后疫情”时代已经逼近,预计2020年至2024年期间,全球PC单位出货量年增长率仅为2.1%。

  也许警铃早在今年第三季度开始时就已经响起:根据全球知名智能手机和PC分析机构Strategy Analytics在第二季度结束时公布的数据,显示全球笔记本电脑出货量在今年第二季度达到6560万台,虽然与2020年第二季度相比增长15%,但比2021年第一季度的6820万台下降4%,无疑,PC市场的不确定性正在增加。

  同一时段,中国大陆的PC制造商生产了3600万台新机,同比增长37.9%,其中7月产量增长10.3%,第二季度同比增长13%,比预期要放缓一些,主要是由于全球芯片短缺的影响。台式机销量一直在下降,但个人电脑的整体下降趋势已经被更适合远程工作和教育灵活性的设备所抵消。数据显示,在西欧的很多国家,台式机出货量今年将同比下降21%,不过与去年相比,笔记本电脑的需求增长了近75%。

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  集微网报道,近日,华尔街半导体分析市场传出一则令人较为诧异的消息,美光28日公布至9月2日为止的2021会计年度第4季营收达82.7亿美元,年成长36%;净利27.2亿美元,但是美光预期,至11月底止的本季营收约76.5亿美元,远低于分析师预测的85.7亿美元;剔除特定项目后,预估每股盈余(EPS)介于2至2.1美元,也不如市场原估的2.56美元。

  之所以令人诧异,首先是截至十一月底的季度营收足足低于华尔街预期10亿美元左右,超出了起伏线,其次,美光把此种现象的内部和外部原因一致指向了全球个人电脑(PC)产业链。在财报公布后的电话会议上,首席执行官Sanjay Mehrotra表示,预计第四季度DRAM和NAND出货将小幅下降,一些PC客户由于元件短缺调整了对内存的采购。种种迹象显示,美光的“疫情红利”,即居家办公、学习带来的PC订单量暴涨的局面要吃尽了,因此,2022会计年度资本支出将介于110-120亿美元之间,但DRAM生产设备年度资本支出将低于今年。

  耐人寻味的是,美光CEO并未透露PC具体缺货的元器件到底都有哪些,只是表示这可能是个短期问题,而且公司的营收比例中,来自汽车和工业的存储需求已经压倒了内存和存储,数据中心已经超过PC成为最大的内存用户。

  PC的增长周期是否在2021年已经到了一个拐点?至少年初的各大分析师的答案都是否定的,无论如何,美光这次财务电话会议向我们透露了全球存储市场一些易被业内人士遮蔽或者忽视的问题,那就是很多时候,存储芯片公司收取的交易服务费高于卖芯片的费用,当然这一切都和PC(包括平板)的出货量相关,把持了PC存储芯片的产能,就拿到了议价权。

  依旧以美光为例,该公司 2021 财年迎来了飙升,当时需求旺盛时,该公司可以收取更多费用。在此期间,其销售额为277亿美元,创历史新高,是五年前的两倍多。多年来,这家总部位于爱达荷州的公司的官方报告称,销售额下降了20%以上,而收益却增长了80%。

  至于PC的销售周期是否和存储行业的整体的兴衰吻合,恐怕要等三星和SK海力士披露更多信息之后,我们才能对此勾勒出更清晰的轮廓。

  不妨先来看看,年初的分析师们的普遍预计:今年PC出货量将增长15.6%,今年PC的DRAM需求应增长21.4%, NAND需求应增长 44.9%。不过因为广泛意义上的“后疫情”时代已经逼近,预计2020年至2024年期间,全球PC单位出货量年增长率仅为2.1%。

  也许警铃早在今年第三季度开始时就已经响起:根据全球知名智能手机和PC分析机构Strategy Analytics在第二季度结束时公布的数据,显示全球笔记本电脑出货量在今年第二季度达到6560万台,虽然与2020年第二季度相比增长15%,但比2021年第一季度的6820万台下降4%,无疑,PC市场的不确定性正在增加。

  同一时段,中国大陆的PC制造商生产了3600万台新机,同比增长37.9%,其中7月产量增长10.3%,第二季度同比增长13%,比预期要放缓一些,主要是由于全球芯片短缺的影响。台式机销量一直在下降,但个人电脑的整体下降趋势已经被更适合远程工作和教育灵活性的设备所抵消。数据显示,在西欧的很多国家,台式机出货量今年将同比下降21%,不过与去年相比,笔记本电脑的需求增长了近75%。返回搜狐,查看更多跟踪式焊剂自动回收机募投项目可行性研究报告